东京(共同社)——国际货币基金组织(imf)周四呼吁日本长期国债收益率应“更具灵活性”,此前日本央行上月出人意料地决定扩大10年期政府债券的交易区间,震惊了金融市场。
IMF工作人员表示,宽松的货币政策仍然适当,通胀前景仍存在“异常高的不确定性”。不过,他们补充称,通胀上行风险依然突出,部分原因是日元贬值、第二轮输入性通胀浪潮以及边境重新开放的延迟影响。
"近期面临的政策挑战是,在保持金融稳定的同时,确保持久地实现2%的通胀目标,而不会大幅超调," IMF工作人员在一份声明中表示,他们将在访问日本之际与日本当局进行双边磋商。
为了确保更大的灵活性,IMF工作人员建议日本央行考虑进一步扩大10年期交易区间,提高10年期债券目标,并将短期债券纳入其收益率曲线控制计划。
日本央行的另一个选择是,将购买国债的重点转向“数量目标”,而不是以收益率为目标。
上个月,日本核心消费通胀达到4%,是日本央行预期的两倍。增长主要是由于进口成本上升,而日元疲软又放大了这一影响,这也是日本央行仍致力于货币宽松政策的主要原因。
去年12月,日本央行决定允许10年期国债收益率(殖利率)在- 0.5%和0.5%的区间内交易,比之前的- 0.25%和0.25%区间更宽,日本央行称此举旨在纠正市场扭曲。但市场认为这是一次有效的加息。
这一突然举动推高了长期债券收益率,助长了市场对日本央行将转向收紧货币政策的预期,尽管日本央行坚称其通胀目标仍很遥远,超低利率将持续下去。
日本央行表示,将维持超宽松政策,直到通胀稳定达到2%的目标。
IMF工作人员表示:“就未来逐步调整政策利率的前提条件提供明确指引,将有助于稳定市场预期,增强日本央行实现通胀目标承诺的可信度。”
“对货币政策设置进行良好沟通的变化将促进平稳过渡,并保护金融稳定。”
去年,日本央行的温和态度推动日元兑美元汇率大幅下跌至30年未见的水平,促使日本当局干预外汇市场,以阻止日元的快速贬值。
声明称,此类干预应限于“特殊情况”,例如当无序的市场状况盛行以及金融稳定面临风险时。
国际货币基金组织工作人员定期访问成员国,与当地政府官员讨论经济和金融状况。在这种双边讨论的基础上,该组织发布了一份报告。
IMF还强调,负债累累的日本有必要推进财政重建。日本加大了支出,以应对新冠肺炎大流行、俄罗斯对乌克兰战争导致的物价上涨以及进口成本上升。
日本内阁府的最新预测显示,由于国防开支大幅增加,到2025财年,日本的基本赤字将达到1.5万亿日元(110亿美元),是之前预测的三倍。2025财年是实现盈余的目标年份。
IMF表示:“在经济持续复苏、通胀上升、劳动力市场趋紧以及产出缺口缩小的情况下,财政政策支持应更快退出。”
imf呼吁日本提供更现实的增长和财政平衡预测,称政府提供的预测“从历史上看过于乐观”。